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投资新三板更容易

新三板挂牌公司保持控制权有什么办法?

新三板挂牌公司保持控制权有什么办法?

当公司的创始人失去对公司的控制权,对创业者来说是件很可怕的事情,那么要如何避免公司上市后失去对公司的控制权呢?有什么办法?

1、一致行动人协议

一致行动人协议:指投资者通过协议或者是其他的安排,和其他的投资者一起扩大其所能支配的一个上市公司股份表决权数量的行为。若公司没有控股股东,也无实际控制人,大股东是可以和其他股东签署一致行动人协议的,以保证自己对公司的控制力。

2、定向增发

新三板定增是上市公司向符合条件的少数特定的投资者非公开发行的股份行为,这对那些控股比例低的大股东来说,定向增发可以进一步强化对 公司的控制力。当公司估值较低的时候,大股东可采取定增的方式来获得更多的股份,从没有减持的角度来考虑,可能会更有利。

那些新三板股本很少的公司,可以巧妙地使用定增方式,来实现对外融资和保证大股东对企业的控股权的双赢,

3、资产重组

资产重组,就是企业资产的拥有者、控制者和企业外部的经济主体进行的,对企业资产的分布状态进行新一轮的组合、调整的过程,或是对设在企业资产上的全力进行新的分配的 过程。

比如,当大股东在A公司掌握的股权较低,可以和另一家自己控制的B公司进行资产重组,对B公司发行股份,再由B公司持A公司股份,而 大股东本就是B公司的控制人,还持有A公司的股份,这样就能增强对B公司的控制权了。

4、管理层收购(MBO)

管理层收购:指公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买,以实现对公司所有权结构、控制权结构和资产结构的改变,实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司,进而获得产权预期收益的一种收购行为。管理层股权,对于提高内部人员的积极性、减少代理成本、改善企业的经营状况有着有利的影响。

5、修订公司章程

修订公司章程:指大股东通过修改公司章程来增加外部竞争者收购难度和时间成本,进而确保自身的实际控制权。在公司的章程中对股东的界定增加一定的权限限定,可减少敌意收购的风险。

6、双层股权结构

双层股权结构,主要适用于“同股不同权”的些许境外市场。在该类股权结构下,公司可以发行具有不同程度的表决权的两类股票,因此创始人和管理层可以获得比采用“同股同权”股权结构下更多的表决权,这样其他投资者想要掌管公司决策权就更难了。

若公司要推行双层股权结构,须选择合适的对象先试点。新三板创新型企业、高科技类的企业较多,也更适合实行投资者适当性管理制度,机构投资者和高净值个人投资者是主要的参与者,此情况下,投资者和公司尝试人的博弈能力较强,在某程度上更接近推行双层股权结构的条件。

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