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投资新三板更容易

新三板发行价格是如何确定的?

新三板发行价格是如何确定的?

新三板发行价格是如何确定的?

新三板的发行价多数是由承销银团发行人根据市场的情况协商而定的。由于发行价是固定的,因此也被称为固定价。发行价在开始的时候定得低,公司上市融资的目的想要达成就会有点困难,会失去上市的意义。但发行价定的过高,就会出现没有人愿意买的情况,同样会出现融资失败的状况。那么视市场的接受能力,参考同类行公司的市场价格,综合考虑各种因素之后,在定一个处于中间的折扣价,这样节能满足融资的需要,市场也能接受。

新三板发行分类?

1、面值发行

面值发行,指的是照着新三板股票的票面金额为发行价格。采用的是固定分摊的发行方式,一般按照评价发行,不会受到股票市场行情的左右。现实中,市价一般是高于面额的,因此用面额为发行价格会使得认购者获得价格差异带来的收益,股东也会乐于认购,这样就能保证股票公司顺利地实现筹措股金的目的了。

2、时价发行

时价发行是以流通市场上的股票价格为基础确定的发行价格,即时价。这种发行价格一般是高于票面额度的,二者之间的差价成为溢价,其溢价带来的收入是规公司所有的。

时价发行可以让发行者以相对较少的股份筹集到相对较多的资本,在减轻负担的同时,还可以稳定流通市场的股票价格,促进了资金之间的合理配置。时价发行,投资者不一定是吃亏的,毕竟股票市场的行情千变万化,公司要是将溢价收入用于改善公司的经营,提高公司和股东的收益,公司股票价格是会上涨的。

投资者若能掌握好时机,在合适的时间点将股票卖出,收回的现款远高于投资的金额,以股票流通市场上当时的价格为基准,也不是一定要完全一致。在定价时,还是要考虑到股票的销售 难易程度、认购期间的价格变动可能性等因素,那么将发行价格定在低于时价的5-10%的水平上较合理的。

3、折价发行

折价发行就是发行价格低于票面额,打了相应的折扣。折扣发行有两种情况:

一是优惠性的。即通过折价使认购者分享权益。如公司对现有的股东优惠而采取搭配增资的方式时,新股票的发行价格就会为票面价格的某一折扣,折扣的部分则有公司的公积金来抵补。现有的股东享有优先购股权,若自己不想享用,可以将优先购股权转让。

二是股票的行情不佳,发行遇到了一定的困难,发行者和推销者就会商议,定出一个折扣率,便于吸引那些预测行情要上浮的投资者来认购。因各国有相关的规定发行价格不能低于票面额,因而这种方法需要经过许可才能实行。

4、中间价发行

中间价发行,指股票的发行价格取票面额和市场价格的中间值。因而以中间价发行通常在时价高于面额时,公司在增资事还需照顾原有股东才能采用。原股东一般是中间价格的发行的对象,中间价发行,实际上是将差价收益分成两部分,一部分收益归公司原股东,一部分收益归公司所有,用于扩大公司的经营。总之,在进行股东分摊时,定要按比例分配股,不能改变原来的股东构成。

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